摩根大通创建了一个沃尔费指数来追踪特朗普在推特上的影响力

让市场再次波动?摩根大通(JPMorgan Chase)的分析师创建了一个指数来衡量美国总统唐纳德·特朗普的推文对美国利率的影响。

他们说美国利率正在上升。

以特朗普神秘的“covfefe”推文命名的沃尔fe指数(Volfefe Index)显示,总统的推文对美国国债收益率有着统计上显著的影响。

分析师发现,在过去一个月里,特朗普影响市场的推文数量激增,包括最有可能影响价格的“中国”、“十亿美元”、“产品”、“民主党”和“伟大”等词。

由乔肖昂(JoshYoung)和穆尼尔萨勒姆(MunierSalem)领导的分析师写道:“贸易和货币政策已经成为高管日益关注的焦点。从不经意的情绪到看似正式的政策意图,它们已经通过这个经过仔细审查的社交媒体平台在世界各地迅速传播开来。

“作为回应,从个股到宏观产品的大量资产发现,它们的价格动态越来越受制于总统的推文。

根据摩根大通的分析,特朗普自2016年初以来平均每天发布约10条推文,其中10,000条发生在他2017年就职后。

特朗普正式就职前,他的推特活动达到了每天5篇文章的低点,但自2018年末以来显著增加——最近几个月,他的推特达到了过去四年的最高水平。

特朗普发布推文后5分钟内,摩根大通的分析集中于美国国债收益率。该指数显示,每条推文都可能在一个月内推动市场。

他们发现沃尔费指数可以解释隐含波动率的“可测量部分”,这被称为利率衍生品互换(swap in利率衍生品)。

这在曲线的较短一端尤为明显,两年期和五年期利率比十年期债券受影响更大。

摩根大通并不是唯一一家试图计算特朗普推特对市场影响的公司。

美国银行美林证券分析师上周发布的一份报告得出结论,特朗普相对频繁的推文中,平均回报率往往为负9个基点。

在总统发布较少推特的日子里,平均会有5个基点的正回报。

然而,自特朗普赢得2016年大选以来,S&P 500指数已上涨逾35%。

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